Desde o início do ano, houve rumores sobre uma possível aquisição pelo maior grupo de luxo do mundo, LVMH, de seu rival Richemont Group. Os “sussurros” foram relatados pela primeira vez pelo jornal suíço Finanz und Wartscaft em fevereiro deste ano e desde então ganharam força. Após a bem-sucedida rotatividade da LVMH na Tiffany & Co., aqueles no espaço de fusões e aquisições de luxo estão especulando quais seriam os próximos movimentos do grupo e muitos apontaram para a joia da coroa de Richemont: cartier.
É compreensível porque Bernard Arnault gostaria de adicionar Cartier ao seu portfólio de marcas; a maison está entre as maiores do setor de relojoaria e joalheria. Além disso, de acordo com os últimos resultados financeiros da Richemont, seus pedreiros de joalheria consistindo de Buccellati, Cartier e Van Cleef & Arpels geraram um crescimento de vendas de 21% em comparação com o ano anterior. Isso totalizou € 13,4 bilhões e, no geral, para o ano encerrado em 31 de março de 2023, o grupo relatou um forte desempenho com vendas que aumentaram 19%, atingindo o recorde histórico de € 20 bilhões.
No entanto, há muito mais que a LVMH pode ganhar com a aquisição complete do Grupo Richemont. Isso não apenas consolidará ainda mais a posição da LVMH na área de joalheria, mas também aumentará sua participação de mercado no setor especializado em relojoaria. Notavelmente, Vacheron Constantin foi apontada por ter atingido um bilhão de euros em vendas, e a relojoaria Cartier continua sendo uma das maiores do mundo emblem após a Rolex. Internamente, com a adição do Richemont Group, a unidade de negócios Watches & Jewelry da LVMH provavelmente verá um aumento em sua receita, e isso reduz a diferença em relação à sua vaca leiteira que é a Vogue & Leather-based Items.
A aquisição também se tornará a maior da história após a compra da Tiffany & Co. por US$ 15,8 bilhões pela LVMH em 2021. De acordo com Bloomberg, a LVMH tem uma capitalização de mercado de mais de US$ 400 bilhões e a compra do Richemont Group está ao alcance da empresa. “Assumindo um prêmio de 30%, a aquisição da Richemont custaria cerca de US$ 116 bilhões.”
Durante a coletiva de imprensa em 12 de maio, o presidente do Richemont Group, Johann Rupert, acabou com os rumores de aquisição e disse que a empresa não estava à venda. O bilionário sul-africano compartilhou que teve inúmeras discussões com Bernard Arnault, da LVMH, mas, no ultimate das contas, ambos “respeitam a independência um do outro”. Esta não é a primeira vez que Richemont aborda tais rumores. Dois anos atrás, a Richemont também decidiu contra um acordo com o Kering Group.
De acordo com Luca Solca, analista sênior da consultoria Bernstein, a Richemont revelou modificações em seu conselho e estrutura de gerenciamento sênior para fortalecer suas posições e lidar efetivamente com a sucessão. Solca comentou que o mercado provavelmente interpretaria esses desenvolvimentos como mais uma evidência de que a Richemont pretende manter sua independência e evitar fusões e aquisições significativas que levariam a mudanças transformadoras.
Mesmo que o alto preço não seja um problema para o LVMH, ainda existem vários obstáculos que o grupo precisa superar. Em um artigo de WWD, o analista Oliver Chen da TD Cowen levantou alguns pontos pertinentes. Chen estimou que a aquisição pela LVMH seria “dilutiva para as finanças da LVMH”. Isso inclui contrair uma dívida, obter aprovação dos reguladores antitruste globais, convencer o proprietário da Richemont, Johann Rupert, e integrar com sucesso o grupo adquirido à LVMH. Mesmo o negociador mais experiente pode ser incapaz de fazer isso, considerando os vários fatores.
Com uma extensa coleção de 26 marcas e negócios de luxo, como Cartier, Chloé, Montblanc, IWC, A. Lange & SöhneVan Cleef & Arpels, Jaeger-LeCoultre, Panerai, Piaget e Vacheron Constantin, bem como plataformas de varejo sob o YOOX Internet-a-Porter Group, a Richemont atualmente ocupa a posição de quarta maior empresa de luxo globalmente com base em sua capitalização de mercado .
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